פרק – 8 מכירת מניות, שינויים בהון , חלוקות רווחים ומכיר ת זכויות בתמורה מותנית: חישוב רווחים ראויים לחלוקה בעת מכירת מניות, ייחוס הוצ ' לקבלת דיבידנד, חלוקה מתוך הכנסה שלא חויבה במס, רכישה עצמית של מניות ואג"ח, הפחתת הון , מכירת זכויות בתאגיד בתמורה מותנית, סיווג מניות בכורה, תשלום לחברת אם בגין מכשירים הוניים ועוד 286 8.10 הנחיות רשות המסים בעניין היבטי מס שיחולו בהשקעה באמצעות SAFE ביום 6.5.2023 1 פרסמה רשות המסים הנחיות )להלן: " הנחיות 2023 "(, לפיהן בהתקיים תנאים מסוימים, הסכם ה - ) SAFE (Simple Agreement for Future Equity יסווג כמכשיר הוני )ולא כעסקת ריבית( ונקבע כי, תוקפן עד ליום 31.12.2024 . בהתאם לפקיעת תוקפן של ההנחיות, פרסמה רשות המסים ביום 29.1.2025 עדכון המבוסס על הנחיות אלו והאריכה את תוקפן עד ליום 31.12.2026 . עסקאות SAFE נותנות מענה לגיוס הון מהיר ויעיל לחברות פרטיות, אשר מתאפיינות בין היתר בהעדר שווי מוסכם, ובכך שנחתם חוזה בין המשקיע לבין החברה לפיו יוזרם הון לחברה באופן מיידי ע"י משקיע אך הקצאת המניות בגינו תתבצע מאוחר יותר. בתקופה שבין הזרמת ההון לבין המרתו למניות, הזר מת ההון אינה נושאת ריבית ובעת ההמרה למניות, המשקיע יקבל הנחה/הטבה לעומת המשקיעים בגיוס הרחב. כתוצאה מדחיית הקצאת המניות, עד לגיוס הון משמעותי ורחב יותר, וכן, כתוצאה מהשוני בשווי השוק של החברה בין מועד ההשקעה לבין מועד קבלת המניות בפועל, נוצר הפרש בין מספר המניות שהתקבל בפועל בידי המשקיע בחברה בעסקת SAFE לבין מספר המניות הניתנות לרכישה לפי שווי שוק. לפיכך, עלתה השאלה, האם ההפרש מהווה הכנסת ריבית בידי משקיע ה - SAFE או שמא העסקה מתחילתה ועד סופה מהווה השקעה במניות החברה. יצוין, כי ככל והתשובה לשאלה זו הינה שההפרש מהווה הכנסת ריבית, על חברה תושבת ישראל בה בוצעה ההשקעה לנכות מס במקור במועד הקצאת המניות. לפי הרשות, בהתקיים התנאים הרבים המפורטים בהנחיות שפורסמו , הסכם SAFE יסווג כמכשיר הוני וההפרש לא יהווה הכנסת ריבית בידי החברה , ולכן יראו את ההשקעה בחברה במסגרת עסקת ה - SAFE כמקדמה על חשבון מניות . לפיכך: )א( לא יחול אירוע מס במועד ההמרה בידי המשקיע ולא תחול על החברה חובת ניכוי מס במקור; )ב( יראו כתמורה עבור מכירת מניות כל תמורה שיקבל המשקיע עבור מימוש המניות. עדכון להנחיות - ביום 29.1.2025 ולאחר דיונים שהתקיימו לקראת תום תוקפן של ההנחיות, פרסמה רשות המסים עדכון להנחיות המבוסס על הנחיות 2023 ומבהיר מספר סוגיות. להלן עיקרי העדכון: )1( סכום ההשקעה במכשיר SAFE עודכן מ 40- מיליון ש"ח ל 20- מיליון דולר למשקיע אחד, במישרין או בעקיפין. )2( להלן האירועים בהם הסכם ה - SAFE חייב להיות מומר למניות )או לזכויות למניות( החברה: בעת גיוס הון, בעת הנפקה בבורסה, בעת אירוע מסוג "אקזיט" בו מרבית בעלי המניות בחברה מכרו את מניותיהם, במסגרת עסקה למכירת מרבית או כל נכסי החברה ובמועד נקוב מראש בהסכם ה - .SAFE )3( הקצאת מניות במועד נקוב מראש תהא לפי שווי מוסכם מראש שהוא סכום נקוב או שווי המניה בסבב גיוס אחרון או הבא, עם הנחה קבועה מראש או ללא הנחה. )4( גובה ההנחה למשקיע במועד הקצאת המניות, אינו משתנה כפונקציה של הזמן שחלף בין מועד ההשקעה למועד ההקצאה. יחד עם זאת, במקום בו יקבעו בהסכם ה - SAFE עד 3 מדרגות המציגות 3 שיעורי הנחה, כאשר שיעור ההנחה בכל מדרגה יכול להיות מותנה כפונקציה של הזמן או כתלות בהשגת אבני דרך, הדבר לא יהווה אי עמידה בתנאי סעיף זה. יובהר, כי במקרה של מספר מדרגות הנחה, כאמור לעיל, שיעור ההנחה המקסימלי יינתן לכל היותר לאחר 3 שני ם ממעוד החתימה על הסכם ה - .SAFE בדומה להנחיות מיום 16.5.2023 צוין בעדכון, כי ככל שבמועד ההמרה טרם התקיימו התנאים שנקבעו בהן, תיבחן העסקה על פי כלל הנסיבות ובהתאם, תיקבע חבות המס על ידי פקיד השומה. יודגש כי אף עסקת SAFE שאינה עומדת בכל התנאים המפורטים בהנחיות, עשויה עדיין להיחשב כמכשיר הוני, בכפוף לבדיקת הנסיבות הפרטניות. עמדת רשות המסים תחול על כל עסקאות ה - SAFE אשר עומדות במסגרת התנאים שצוינו בהנחיות ונחתמו או יחתמו בין חברות לבין משקיעים בהן בין יום ה 1- לינואר 2025 ועד ליום ה 31- בדצמבר 2026 או עד לפרסום הנחיה אחרת שתפורסם על ידי רשות המסים, לפי המוקדם. כמו כן הובהר, כי ניתן יהיה לעשות שימוש בנוסח מכתב העדכון האמור לצורך הבהרת ההנחיות הקבועות במכתב מיום 16/5/23 בהתייחס לעסקאות SAFE שנחתמו לפני ה 1- לינואר 2025 .
RkJQdWJsaXNoZXIy MjgzNzA=